Trading Strategie Bond

Trading Strategies una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. Questo. Un rapporto sviluppato da Jack Treynor che misura i rendimenti ottenuti, superiori a quelle che avrebbero potuto essere guadagnati su un privo di rischio. Il riacquisto delle azioni in circolazione (riacquisto) da parte di una società al fine di ridurre il numero di azioni sul mercato. Aziende. Il rimborso fiscale è un rimborso sulle tasse pagate ad un individuo o famiglia quando l'onere fiscale effettivo è inferiore alla quantità. Il valore monetario di tutti i beni finiti e servizi prodotti all'interno di un confini country039s in una specifica period. Top tempo 4 strategie per la gestione un portafoglio obbligazionario per l'osservatore casuale, all'investimento obbligazionario sembra essere semplice come comprare il legame con il massimo rendimento . Anche se questo funziona bene quando lo shopping per un certificato di deposito (CD) alla banca locale, la sua non è così semplice nel mondo reale. Ci sono diverse opzioni disponibili quando si tratta di strutturare un portafoglio obbligazionario, e ogni strategia viene fornito con i propri compromessi. I quattro strategie principali utilizzati per gestire portafogli obbligazionari sono: passivo, o acquistare e detenere indice di corrispondenza, o immunizzazione passiva quasi. o quasi attivo dedicato e attivo Continuate a leggere per scoprire come vengono utilizzate queste quattro strategie. (Per ulteriori informazioni su obbligazioni, lettura di Bond Tutorial Base.) Strategia passiva obbligazionario passivo investitori buy-and-hold è in genere cercando di massimizzare le proprietà generatrici di reddito di obbligazioni. La premessa di questa strategia è che le obbligazioni sono assunti per essere sicuro, fonti prevedibili di reddito. Acquistare e detenere comporta l'acquisto di titoli individuali e di conservarli fino a scadenza. Il flusso di cassa dai vincoli può essere utilizzato per finanziare esigenze di reddito esterne o può essere reinvestito in portafoglio in altre obbligazioni o altre classi di attività. In una strategia passiva, non vi sono ipotesi formulate per la direzione dei futuri tassi di interesse e eventuali variazioni del valore corrente del titolo dovute a spostamenti nella resa non sono importanti. Il legame può essere acquistato in origine ad un premio o uno sconto, pur assumendo che la piena parità sarà ricevuto alla scadenza. L'unica variazione nel rendimento complessivo del rendimento cedolare reale è il reinvestimento delle cedole in cui si verificano. In superficie, questo può sembrare uno stile pigro di investire, ma in realtà portafogli obbligazionari passivi forniscono ancoraggi stabili a tempeste finanziarie difficili. Essi riducono al minimo o eliminare i costi di transazione. e se in origine implementato nel corso di un periodo di relativamente alti tassi di interesse, hanno una buona probabilità di sovraperformare strategie attive. (Hai bisogno di un quadro più chiaro su buy and hold strategie letti Dieci consigli per l'efficace a lungo termine per gli investitori.) Uno dei motivi principali per la loro stabilità è il fatto che le strategie passive funzionano meglio con molto alta qualità, obbligazioni non callable come governo o obbligazioni societarie o comunali investment grade. Questi tipi di obbligazioni sono adatti per una strategia buy-and hold in quanto riducono al minimo il rischio associato a cambiamenti nel flusso di reddito a causa di opzioni incorporate. che sono scritte nelle obbligazioni patti in questione e rimanere con il legame per tutta la vita. Come il coupon dichiarato, call e put caratteristiche incorporate in un legame consentire l'emissione di agire su quelle opzioni a condizioni di mercato previste. (Per ulteriori informazioni sulle opzioni, leggere la nostra Opzioni Tutorial Base.) Esempio - chiamata Caratteristica società A emette un 100 milioni di 5 titoli al mercato pubblico delle obbligazioni sono completamente esauriti in questione. C'è una funzione chiamata nelle alleanze legami che permette al creditore di chiamare (richiamo) le obbligazioni se i tassi scendono abbastanza per riemettere le obbligazioni ad un tasso di interesse inferiore prevalente Tre anni più tardi, il tasso di interesse prevalente è 3 e, a causa dei companys buon rating di credito. è in grado di riacquistare i titoli ad un prezzo predeterminato ed eseguire nuovamente i vincoli al tasso di 3 coupon. Questo è un bene per il creditore, ma un male per il mutuatario. Obbligazionari laddering scale sono una delle forme più comuni di investire legame passivo. Questo è dove il portafoglio è diviso in parti uguali e investito in scadenze stile smagliate sulla investitori orizzonte temporale. La figura 1 è un esempio di un portafoglio obbligazionario di 1 milione di base di 10 anni laddered con un coupon dichiarato di 5. La divisione principale in parti uguali fornisce un flusso costante pari del flusso di cassa ogni anno. (Per ulteriori informazioni, leggere le basi del Ladder Bond.) Indicizzazione strategia di Bond indicizzazione è considerato quasi-passivo di progettazione. L'obiettivo principale di indicizzazione di un portafoglio obbligazionario è quello di fornire una caratteristica di ritorno e rischio strettamente legata all'indice mirato. Mentre questa strategia porta alcune delle stesse caratteristiche del passivo buy-and-hold, ha una certa flessibilità. Proprio come il monitoraggio di un determinato indice del mercato azionario. un portafoglio obbligazionario può essere strutturato in modo da imitare qualsiasi indice obbligazionario pubblicato. Un indice comune imitato dai gestori di portafoglio è la Lehman Aggregate Bond Index. A causa delle dimensioni di tale indice, la strategia potrebbe funzionare bene con un ampio portafoglio a causa del numero di legami necessari per replicare l'indice. Bisogna anche considerare i costi di transazione associati non solo l'investimento iniziale, ma anche il ribilanciamento periodico del portafoglio per riflettere variazioni dell'indice. Immunizzazione strategia di Bond Questa strategia ha le caratteristiche di entrambe le strategie attive e passive. Per definizione, l'immunizzazione puro implica che un portafoglio è investito per un ritorno definito per un determinato periodo di tempo indipendentemente da eventuali influenze esterne, come ad esempio i cambiamenti dei tassi di interesse. Simile a l'indicizzazione, il costo opportunità di usare la strategia di immunizzazione è potenzialmente dando il potenziale di rialzo di una strategia attiva per la sicurezza che il portafoglio ottenere il rendimento desiderato previsto. Come nella strategia buy-and-hold, in base alla progettazione degli strumenti più adatti per questa strategia sono obbligazioni di alta qualità con possibilità remote di default. Infatti, la forma più pura di vaccinazione potrebbe essere quella di investire in un zero-coupon bond e abbinare la scadenza dell'obbligazione alla data in cui si prevede che il flusso di cassa di essere necessari. Questo elimina qualsiasi variabilità del rendimento, positiva o negativa, associata con il reinvestimento dei flussi di cassa. Durata. o la vita media di un legame, è comunemente usato in immunizzazione. Si tratta di una misura molto più accurata predittiva di una volatilità legami di scadenza. Questa strategia è comunemente usato in un ambiente di investimento istituzionale dalle compagnie di assicurazione, fondi pensione e banche per abbinare l'orizzonte temporale delle loro passività future con flussi di cassa strutturati. È una delle strategie più solidi e può essere utilizzato con successo da individui. Ad esempio, proprio come un fondo pensione userebbe un'immunizzazione di pianificare i flussi di cassa su un pensionamento individui, che lo stesso individuo può costruire un portafoglio dedicato per il proprio piano di pensionamento. (Per ulteriori informazioni, leggere avanzata di Bond Concetti: Durata.) Attiva strategia di Bond L'obiettivo di gestione attiva è massimizzare il rendimento totale. Insieme con la maggiore opportunità per i ritorni viene ovviamente un aumento del rischio. Alcuni esempi di stili attivi includono previsione di tasso di interesse, i tempi, la valutazione e lo sfruttamento diffuso, e più scenari di tasso di interesse. La premessa di base di tutte le strategie attive è che l'investitore è disposto a fare le scommesse sul futuro piuttosto che accontentarsi di quello che una strategia passiva in grado di offrire. Conclusione Ci sono molte strategie per investire in obbligazioni che gli investitori possono utilizzare. Gli appelli approccio di buy-and-hold per gli investitori che sono alla ricerca di reddito e non sono disposti a fare previsioni. Le strategie middle-of-the-road includono indicizzazione e l'immunizzazione, entrambi i quali offrono una certa sicurezza e prevedibilità. Poi c'è il mondo attiva, che non è per l'investitore informale. Ogni strategia ha il suo posto e quando implementato correttamente, può raggiungere gli obiettivi per i quali esso è destinato. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. Questo. Un rapporto sviluppato da Jack Treynor che misura i rendimenti ottenuti, superiori a quelle che avrebbero potuto essere guadagnati su un privo di rischio. Il riacquisto delle azioni in circolazione (riacquisto) da parte di una società al fine di ridurre il numero di azioni sul mercato. Aziende. Il rimborso fiscale è un rimborso sulle tasse pagate ad un individuo o famiglia quando l'onere fiscale effettivo è inferiore alla quantità. Il valore monetario di tutti i beni finiti e servizi prodotti all'interno di un confini country039s in una specifica period. Strategies tempo come si fa a obbligazioni di lavoro per il vostro investimento obiettivi Strategie per gamma obbligazioni investire da un approccio di buy-and-hold ai commerci tattici complessi che coinvolgono di vista su inflazione e tassi di interesse. Come con qualsiasi tipo di investimento, la strategia giusta per voi dipenderà dai vostri obiettivi, il vostro periodo di tempo e il vostro appetito per il rischio. Le obbligazioni possono aiutare a soddisfare una varietà di obiettivi finanziari, quali: la conservazione principale, guadagnare reddito, gestione dei debiti tributari, bilanciando i rischi di investimenti azionari e in crescita le risorse. Poiché la maggior parte le obbligazioni hanno una specifica data di scadenza, possono essere un buon modo per assicurarsi che il denaro ci sarà in futuro quando ne avete bisogno. Questa sezione può aiutare a: Decidere come obbligazioni possono miglior lavoro per capire dove obbligazioni inseriscono all'interno del vostro asset allocation Ulteriori informazioni su come i diversi tipi di obbligazioni aiuterà a raggiungere i diversi obiettivi Pensate a sofisticate strategie di trading basate su opinioni del mercato e segnali discernere la differenza tra le obbligazioni ed obbligazionari i vostri obiettivi cambieranno nel corso del tempo, così come le condizioni economiche che incidono sul mercato obbligazionario. Come si valuta regolarmente i vostri investimenti, controllare spesso qui per informazioni che possono aiutare a vedere se la vostra strategia di investimento obbligazionario è ancora sulla strada giusta per raggiungere i tuoi obiettivi finanziari. copia 2005-2013 La Securities Industry e Financial Markets AssociationBond Basics: A Beginners Guida professionisti Molti di investimento avvocato in possesso di un portafoglio diversificato composto da un mix di azioni, obbligazioni e liquidità. Tuttavia, se si considera adeguati strumenti d'investimento, alcuni commercianti di auto-diretto tendono a trascurare completamente le obbligazioni. (Ma ovviamente non sei uno di loro o si wouldnt essere la lettura di questo. Quindi bullo per voi.) Così che cosa è un legame, comunque eccellente domanda. Erano contenti di averlo chiesto. Quando gli individui hanno bisogno di prendere in prestito denaro, ad esempio, di acquistare una casa, theyll solito andare in una banca e prendere un mutuo. Ma quando le società di grandi dimensioni, i comuni, i governi e altri tali soggetti necessitano di ingenti somme di denaro per costruire un nuovo impianto di produzione, creare un nuovo servizio di trasporto di massa, o finanziare la ricerca su larga scala, che smussano solo a piedi nella loro amichevole filiale della banca quartiere e ottenere il denaro di cui hanno bisogno. Dal momento che solo le banche smussano soddisfare le loro esigenze di finanziamento elevati, tali entità a volte scelgono di raccogliere fondi attraverso l'emissione di obbligazioni per il pubblico in generale. Le obbligazioni sono un tipo di investimento conosciuto come un titolo di debito. Si può pensare del legame stesso come una sorta di cambiale, perché quando si acquista un legame sei in realtà prestare denaro alla persona che lo ha rilasciato. In cambio del prestito, youll essere pagato un tasso di interesse specifico per un determinato periodo di tempo. Quando la scadenza dell'obbligazione o arriva a causa youll presumibilmente tornare il suo valore nominale. (Noi diciamo presumibilmente qui, dal momento che c'è sempre il rischio che l'emittente di obbligazioni non sarà in grado di pagare indietro. Ne riparleremo più avanti). Ci sono diversi tipi di obbligazioni, ciascuna con un diverso insieme di rischi e benefici, a seconda della emittente. Tipi di obbligazioni disponibili includono i titoli degli Stati Uniti del governo federale (di cui collettivamente come buoni del Tesoro), obbligazioni comunali, obbligazioni societarie, ipoteca e titoli garantiti da attività, titoli delle agenzie federali e titoli di stato esteri. Tutti i tipi di obbligazioni funzionano secondo lo stesso principio di base: interessi pagati in cambio di un prestito fino a quando il prestito viene rimborsato. Anatomia di un legame Tutte le obbligazioni hanno queste tre caratteristiche: valore nominale, cedola, e la data di scadenza. Una quarta caratteristica, la durata, è un valore calcolato che consente di valutare il rischio di tasso di interesse. Bene definire ogni caratteristica, vi dico come si permettono obbligazioni a servire come una fonte di reddito fisso per un determinato periodo di tempo, e vi darà un esempio che mostra come tutto entra in gioco. valore nominale, o par per il corso Il prezzo originale è la quantità di denaro youll ricevere dall'Emittente quando un legame raggiunge la sua data di scadenza. È interessante notare che il valore nominale non è necessariamente la quantità di denaro youll pagare per il legame, noto come il principale. Di tanto in tanto si può vedere questi termini usati come sinonimi, ma non sono la stessa cosa. Le obbligazioni sono emesse con valore nominale pari denominazione. Gran parte del tempo il valore nominale, o valore nominale, sarà pari a 1.000, ma può anche essere qualche altra figura come 5.000, 10.000 o 20.000. I prezzi delle obbligazioni sono espressi in unità di 100, che si può pensare a rappresentare una percentuale del valore nominale. Ad esempio, se un legame 1.000 è scambiato sul mercato secondario a un prezzo di 98,475, youll pagare 984,75, o 98,475 dei legami valore nominale. Se un legame 5.000 è scambiato a un prezzo di 98,475, youll effettivamente pagare 4.923,75 per il legame, ancora una volta 98,475 delle obbligazioni valore nominale. Alcuni titoli di commercio per oltre il valore nominale (ad un premio), mentre altri commercio per meno di valore nominale (con uno sconto). Infatti, il valore di un legame fluttuerà per tutta la sua durata a seconda di diversi fattori come le condizioni di mercato, tassi di interesse prevalenti e la valutazione degli emittenti di credito. A obbligazioni valore nominale viene spesso indicato come il valore nominale del titolo. Questi termini significano la stessa cosa, in modo da non ottengono confuso, confuso o scombussolato quando si esegue in loro di essere usati in modo intercambiabile. Basta ricordare, del valore nominale è uguale al valore nominale di un legame. Il coupon è l'ammontare degli interessi pagati sul prestito obbligazionario. La sua chiamata il coupon perché obbligazioni utilizzate per caratterizzare tagliandi reali che si Strappare e riscattare a ricevere i pagamenti di interessi. Per la maggior parte tagliandi fisiche sono un ricordo del passato, e ora il pagamento degli interessi sono quasi sempre trattati elettronicamente. Se un titolo ha un valore nominale di 10.000 e la cedola è di 8, allora il titolare riceverà 800 interesse ogni anno per tutta la durata del prestito. La maggior parte delle obbligazioni pagano la cedola ogni sei mesi, ma alcuni possono pagare mensilmente, trimestrale o annuale. Altri ancora pagheranno interesse composto insieme con il valore nominale alla data di scadenza dell'obbligazione. Ogni volta che si acquista un legame, assicuratevi di conoscere i termini esatti del coupon e quando sarà pagato. Le obbligazioni con vita più breve campate di solito pagare bassi tassi di interesse rispetto alle obbligazioni a lungo termine. Ecco perché le obbligazioni a breve termine tendono ad avere minor rischio. Le obbligazioni con vita più lunga si estende di solito pagano interesse maggiore per compensare l'acquirente per potenzialmente maggiori fluttuazioni del mercato generale, variazioni dei tassi di interesse ei rischi associati con la capacità degli emittenti di pagare il tagliando o rimborsare i legami prevalente valore nominale alla scadenza. Buoni consentono di raccogliere i frutti del vostro denaro lavorando per voi, invece di lavorare per il vostro denaro. Quando si reinvestire buoni, questo è l'equivalente di ottenere i vostri soldi per lavoro straordinario. Questo è anche conosciuto come il potere di compounding. Sebbene ciascun coupon può sembrare troppo piccolo per investire sul proprio, l'importo accumulato nel corso di un anno può essere significativo. Se si colloca queste cedole in un conto di risparmio, si dovrà probabilmente fondi sufficienti per fare un altro investimento. Considerare reinvestimento cedole su base annua. Data di scadenza La data di scadenza è il giorno in cui l'emittente ha promesso di rimborsare il titolare l'intero valore nominale del prestito. date di scadenza delle obbligazioni in genere varia da uno a 30 anni dalla data di emissione, ma non è senza precedenti per le obbligazioni ad avere una durata di non più di un giorno o anche più a lungo fino a 100 anni. E 'importante notare che quando si acquista un legame, non sei bloccato con esso fino alla data di scadenza. Come molti altri titoli, obbligazioni possono essere acquistati o venduti sul mercato libero, in qualsiasi momento durante il loro ciclo di vita. Le obbligazioni con scadenze più lunghe sono più sensibili alle variazioni dei tassi di interesse. duration Si tratta di un valore calcolato che indica quanto un prezzo di obbligazioni può cambiare con esito alle variazioni dei tassi di interesse. Maggiore è la durata, il più sensibile dei prezzi delle obbligazioni è alle fluttuazioni dei tassi di interesse. Calcolare la durata si basa sulle sue cedole tempo fino alla scadenza, il valore di rimborso del titolo rispetto al prezzo d'acquisto, e quando si verificano tutti i pagamenti finanziari. La durata è espressa in anni. Il significato di obbligazioni a tasso fisso sono spesso chiamati investimenti a reddito fisso, perché la quantità di denaro che si riceve e le date in cui si ricevono i pagamenti sono specificate in anticipo, o fissato. In genere, titoli a reddito fisso sono considerati come aventi un rischio minore rispetto scorte. Tuttavia, come tutte le forme di obbligazioni di investimento fare comportare rischi. Un esempio di un legame Immaginate una società di produzione chiamata Unità Rite Motors, Inc. ha bisogno di raccogliere capitali per espandere la loro struttura e acquistare nuove attrezzature. Per raccogliere i fondi, decidono di emettere obbligazioni a 10 anni con un valore nominale di 1.000 e un 6 cedola pagabile semestralmente. Prima di acquistare unità obbligazioni Rite Motors, youd vuole essere ragionevolmente certo l'azienda rimarrebbe solvente per la durata di dieci anni dell'investimento. In questo modo, theyll essere in grado di pagare il tagliando nel corso del tempo, e, infine, tornano i legami valore nominale a voi alla data di scadenza. Supponendo che sia il caso, diciamo che hai comprato dieci titoli di unità di rito motori con una data di emissione del 29 giugno 2010. E adesso In primo luogo, permette di calcolare quanto youd ricevono in interessi ogni anno. Dieci titoli di azionamento Rite motori con un valore nominale di 1.000 ciascuna corrisponde ad un investimento iniziale di 10.000. Nel corso di una 6 coupon, il youll ricevere 600 all'anno di interessi (10.000 x .06 600). Dal momento che il coupon è pagabile semestralmente, youll ricevere un pagamento di 300 da Drive Rite Motors ogni sei mesi (600 2 300) il 29 dicembre e il 29 giugno fino alla data di scadenza obbligazioni. Nel corso di dieci anni, youll ricevere 20 pagamenti di 300 per un totale di 6.000 (20 x 300 6000) fino al 29 giugno, 2020. In quel giorno youll ottenere il pagamento di interessi finale insieme con l'intero 10.000 investimento principale posteriore da Drive Rite Motors. Azionamento Rite Motors Face value 1.000 al legame investimento iniziale di 10.000 (10 x 1000) Cedola 6 pagato due volte l'anno di scadenza 29 Giugno 2020 interesse è uguale a 600 l'anno (10.000 x .06 600) il suo reddito fisso 300 ogni 6 mesi (600 2 300) Oltre 10 anni si ottiene 6.000 in pagamenti di interessi Quello è il 60 del capitale iniziale. Non troppo malandato. Dont contare le cedole prima theyve covato Alcuni titoli di stabilire che l'emittente può avere il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare il legame di nuovo prima della data di scadenza in una giornata conosciuta come la data di chiamata. Tali obbligazioni sono indicati come le obbligazioni callable o rimborsabili. Questa funzionalità è in posto a beneficio dell'emittente. Tuttavia, se un legame è chiamato in anticipo, che porta una buona notizia e una cattiva notizia per voi come l'investitore. La cattiva notizia è il pagamento degli interessi cessano dopo la data di chiamata. La buona notizia è youll ottenere indietro il vostro investimento principale, maggiorato di un premio dato che il prezzo delle chiamate è di solito un po 'più del valore nominale del prestito. Diciamo Unità di rito Motori obbligazioni sono callable, che consentano loro di riacquistare le obbligazioni il 29 giugno, 2015 102.5 del valore nominale. Se una maggiore redditività dal loro nuove attrezzature e ampliato strutture permette di pagare i soldi hanno preso in prestito indietro presto, potrebbe avere senso per farlo, invece di sborsare più pagamenti di interesse nel corso del tempo. Se l'unità di rito Motors chiama il dieci obbligazioni il 25 giugno 2015, youll tornare 102.5 della vostra iniziale 10.000 investimento, o 10.250. Da quel momento, i legami sono considerati annullati e pagamenti di interessi cessano. Ma guarda il lato positivo: si sarebbe già ricevuto 3.000 in interesse, più un premio di 250, e tu sei libero di investire il vostro capitale da qualche altra parte. Le obbligazioni possono essere opzione a vendere, troppo. (Si pronuncia che, come il verbo di mettere, non è come mettere in mini-golf). Se un legame sembra essere opzione a vendere, si mantiene il diritto di richiedere il rimborso del valore nominale del vostro legame. In un ambiente di tassi di interesse in aumento, potrebbe avere senso di mettere il vecchio legame con l'emittente, raccogliere il capitale, e reinvestire in un legame con un tasso di interesse più elevato. Si paga per questo perk, però. obbligazioni con opzione a vendere tendono a pagare un tasso di interesse più basso rispetto alle obbligazioni paragonabili senza questa caratteristica. Non puoi esercitare il vostro mettere qualsiasi vecchio tempo per favore, sia - l'emittente di solito specifica date put quando sei libero per un tempo limitato a premere il grilletto. Inoltre, alcuni contratti obbligazionari contengono clausole che consentano l'emittente di sospendere i pagamenti cedolari senza essere considerato in mora, o hanno interesse variabile che può portare a un coupon di 0 per un certo periodo di tempo. Così mantenere gli occhiali d'ingrandimento a portata di mano ed essere sicuri di leggere la stampa fine. Soldi in banca, o spazzatura nei Theres tronco sempre il rischio che qualsiasi emittente di obbligazioni diventerà insolvente e di default sul legame. In tal caso, youd devono impegnarsi in qualche battaglie legali per ricevere anche una piccola parte del denaro i thats dovuto a voi per il valore buono e il volto delle obbligazioni. Non essere tentato dal di interesse più elevato che viene fornito con le obbligazioni spazzatura ad alto rischio. I titoli di debito vs. titoli azionari che cosa è la differenza titoli di debito come le obbligazioni e titoli azionari come azioni hanno i loro set unici di rischi e benefici. Uno non è necessariamente migliore dell'altra. Sta a te per analizzare quali titoli è giusto per te e come si inseriscono nel vostro portafoglio complessivo. In realtà, è probabile che optare youll di investire in un mix di obbligazioni, azioni e altri titoli, come parte del piano generale di asset allocation. Proprietario vs creditore Quando si acquista azioni di una società, è diventato proprietario di parte di tale impresa. Come parte proprietario, è possibile ricevere certi privilegi, come il diritto di voto e una quota dei profitti tramite dividendi (a condizione di aver acquistato un dividendo pagamento). Quando si acquista un legame, voi non possedere alcuna partecipazione nel soggetto che lo ha emesso. Youre semplicemente un creditore. Ciò significa che non si ha voce in capitolo l'ente emittente è in esecuzione, e l'unico ritorno youll ricevere è l'interesse pagato sul prestito obbligazionario. Tuttavia, al contrario di azionisti, i proprietari dei titoli di percepire un reddito, anche se l'emittente isnt eseguendo così bene. Se si acquista obbligazioni societarie, se l'impresa incontra con successo o difficoltà, a condizione che l'azienda rimane a galla il vostro tasso di rendimento rimane lo stesso. Quindi non sei come esposto alle fluttuazioni delle prestazioni emittenti. Inoltre, se una società fallisce, i proprietari delle obbligazioni hanno un diritto molto più elevato per le attività di azionisti, che può stare di perdere il loro intero investimento. apprezzamento patrimoniale contro la conservazione delle risorse con reddito Quando si acquista uno stock, sei speculando che lo stock aumenterà di valore e le risorse apprezzeranno nel tempo. Ma quello non è necessariamente il caso. Mentre alcuni stock sovraperformare il mercato, gli altri saranno sottoperformare o addirittura perdere il loro valore del tutto. Quando si acquista obbligazioni, sei preservando le risorse in quanto il valore nominale del cambiamento legame pretende molto e (a seconda della stabilità finanziaria dell'emittente) si può ragionevolmente aspettarsi di essere rimborsato per intero alla data di scadenza obbligazioni. Inoltre, si può aspettare di ricevere il reddito da pagamenti di interessi a intervalli regolari per tutta la durata del prestito. le azioni del debito vs. at-a-glance Perché investire in obbligazioni Il motivo per investire in obbligazioni dovrebbe essere ovvio: per fare soldi. Forse un modo migliore per formulare la domanda è: perché investire in obbligazioni, invece di azioni, quando gli stock possono avere una maggiore rialzo A seconda delle circostanze, obiettivi di investimento e propensione al rischio, le obbligazioni può giocare un ruolo importante nel vostro portafoglio complessivo. Qui ci sono solo alcuni motivi si potrebbe desiderare di prendere in considerazione per diversificare il portafoglio con obbligazioni invece di investire esclusivamente in azioni. Le obbligazioni sono generalmente una fonte affidabile di reddito Quando si investe in azioni, sei esposto non solo per le prestazioni della società, ma anche ai capricci complessivi del mercato. Con le obbligazioni, al contrario, si sa sempre quanto denaro si sta andando a ricevere e quando youll riceve. Così obbligazioni forniscono un flusso abbastanza prevedibile di reddito a differenza di scorte. Per ridurre il rischio complessivo delle tue azioni in portafoglio potrebbe salire nel corso del tempo, a volte con risultati spettacolari. Ma essi possono anche rimanere stagnante, scendere, e in alcuni rari casi (come certa bancarotta produttori di auto e dot-com che ci voleva nome qui) possano effettivamente andare a zero. D'altra parte, dal momento che l'emittente ha promesso di rimborsare 100 delle obbligazioni valore nominale, le obbligazioni possono essere un modo più sicuro per mantenere il valore del vostro investimento principale, pur ricevendo rendimenti accettabili. Thats per non dire le obbligazioni sono completamente senza rischi. Infatti, a seconda dell'emittente, alcune obbligazioni possono avere più rischi che alcuni stock. E 'possibile l'emittente non sarà in grado di effettuare i pagamenti di interessi, e che potrebbe non rimborsare il prestito a tutti (noto come inadempiente), il che potrebbe comportare la perdita totale del vostro investimento. Tuttavia, in generale, obbligazioni tendono ad essere meno rischioso di scorte. Il concetto di base di cogliere qui è che le obbligazioni tendono ad essere un rischio più basso (e quindi a basso rendimento) gli investimenti di scorte. L'asset allocation e la Regola di 100 Un modo per ridurre il rischio nel vostro portafoglio è quello di utilizzare il metodo di asset allocation. Una buona regola empirica è la Regola di 100. È sufficiente sottrarre la tua età da 100 - questo è la percentuale che si dovrebbe prendere in considerazione di investire in azioni. Per un 30-year-old, che significa investire 70 dei vostri beni in azioni (100-30) e la parte restante, 30, in obbligazioni. Come si invecchia, questo equilibrio inizia a altalena nella direzione opposta. A 55, il 100 regola suggerirebbe si dovrebbe investire 45 dei vostri beni in azioni e 55 obbligazioni. A 70, si potrebbe passare a 30 titoli e 70 obbligazioni. Ma controllare il vostro intestino qui: se sei un giovane, un po 'più aggressivo investitore, si potrebbe preferire sostituendo il 100 regola con 120. Questa regola comporta la stessa matematica, ma produce una asset allocation più aggressivo: un 30-year-old investirebbe 90 in azioni e 10 obbligazioni, mentre il 70-year-old avrebbe investito in azioni 50 e 50 in obbligazioni. Si potrebbe desiderare di passare la Regola di 100 quando si invecchia. Si vuole investire con un orizzonte temporale più breve Quando si investe in azioni, può essere abbastanza imprevedibile quando youll vedere un ritorno sugli investimenti. Uno stock sei rialzista sul nel lungo termine potrebbe rimanere stagnante o provare un tuffo nel breve termine. D'altra parte, con legami si sa esattamente quanto si dovrebbe ricevere e quanto tempo ci vorrà per riceverla. Se volete vedere qualche ritorno sul capitale investito in un periodo relativamente breve di tempo (cinque anni o meno), pur rimanendo abbastanza certo youll preservare il vostro capitale, obbligazioni possono essere giusto per questo scenario. Come in prossimità di un obiettivo finanziario come pagare per il college, probabilmente youll vuole spostare più dei vostri investimenti verso questo obiettivo in beni capitali, conservando come le obbligazioni. Gli investimenti che portano al e durante la pensione visto che le obbligazioni tendono ad essere meno volatili rispetto scorte, come ci si avvicina il pensionamento può essere saggio per ridurre l'esposizione al potenziale ribasso del mercato azionario. Se tutti i vostri soldi è investito in azioni e il mercato è completamente nella vasca, non si potrebbe desiderare di vendere le vostre azioni, preferendo invece di aspettare un rimbalzo. Se siete in pensione, si può essere costretti a farlo in ogni caso, al fine di soddisfare le vostre spese. L'interesse che si riceve da legami, d'altra parte, in grado di fornire una fonte di reddito fisso che si utilizza per pagare le bollette durante la pensione pur conservando una percentuale nota del capitale investito. Di conseguenza, alcuni investitori scelgono di peso i loro portafogli più pesantemente verso le obbligazioni il pensionamento si avvicina. Si vuole vantaggi fiscali sugli investimenti non solo obbligazioni in grado di generare un flusso di reddito regolare per l'investitore, a volte quel flusso di reddito può essere esente da imposte. Così possono essere particolarmente attraenti per gli investitori con un elevata pressione fiscale. Naturalmente, le conseguenze fiscali dipendono dal tipo di legame, l'emittente di obbligazioni e lo stato in cui si trova l'investitore. Assicurati di controllare con il vostro fiscale o consulente finanziario per ulteriori informazioni sui titoli che possono ridurre l'esposizione fiscale. Rischi di obbligazioni dei titoli di investimento sono il manifesto-bambino di investimenti sicuri - ma anche le obbligazioni saranno esporre a rischi come un investitore. Rischio di tasso: Conosciuto anche come rischio di mercato, questo si riferisce alle variazioni dei prezzi delle obbligazioni a causa di variazioni dei tassi di interesse. I prezzi delle obbligazioni e tassi di interesse si comportano come se fossero agli estremi opposti di un altalena: i tassi di interesse aumentano, i prezzi delle obbligazioni esistenti diminuiscono. Questo è probabilmente il più grande preoccupazione per gli investitori obbligazionari. Rischio di credito: I due obiettivi principali per gli investitori obbligazionari è quello di ricevere pagamenti di interessi sul tempo e per ricevere il valore nominale del loro investimento di nuovo alla scadenza. Il rischio di credito è la possibilità di uno di questi eventi non si verificano come previsto a causa delle difficoltà finanziarie emittenti. Il rischio di credito è quasi importante quanto il rischio di tasso di interesse. rischio di inflazione: inflazione fa domani dollaro vale meno di oggi, erodendo il potere d'acquisto dei tuoi futuri pagamenti di interessi e capitale. La Fed può combattere gli alti tassi di inflazione aumentando i tassi di interesse che a sua volta porta ad abbassare i prezzi delle obbligazioni. rischio di reinvestimento: Questa quelli un biggie per gli investitori obbligazionari a lungo termine in particolare. Quando i tassi di interesse scendono, gli investitori devono reinvestire i loro interessi attivi e qualsiasi ritorno del capitale, sia di linea o non, ai nuovi, i tassi di interesse più bassi. rischio di selezione: anche in gioco con investimenti diversi dalle obbligazioni, questo è il rischio che scelgono youll un titolo che una performance inferiore al mercato più ampio. È possibile ridurre il rischio di selezione con la ricerca intelligente e meno affidamento sul bersaglio ole di scegliere i tuoi titoli. Timing rischio: il rischio che un investimento funziona male dopo l'acquisto o meglio dopo si vende. Le spese supplementari: Non si affacciano i costi associati agli investimenti, come le commissioni, marcature, ribassi o altre tasse. Se tali costi sono eccessivi, si può mettere in discussione in modo significativo dal rendimento netto. Opzioni e-mail implicano rischi e non sono adatti a tutti gli investitori. Per ulteriori informazioni, si prega di rivedere le caratteristiche e rischi brochure opzioni standard disponibili presso tradekingODD prima di iniziare le opzioni di trading. Opzioni investitori potrebbero perdere l'intero importo del loro investimento in un periodo relativamente breve di tempo. Trading online ha rischi inerenti a causa di tempi di risposta del sistema e di accesso che variano a causa di condizioni di mercato, le prestazioni del sistema e di altri fattori. Un investitore dovrebbe capire queste e altre rischi prima di trading. 4,95 per azioni e opzioni compravendite on-line, aggiungere 65 centesimi per ogni contratto di opzione. TradeKing addebita un ulteriore 0,35 per contratto su alcuni prodotti su indici, se le tasse spese di cambio. Vedi la nostra FAQ per i dettagli. TradeKing aggiunge 0,01 dollari per azione sull'intero ordine per gli stock a prezzi inferiore a 2,00. Consulta le nostre Commissioni e pagina Tariffe per commissioni su traffici di broker-assistita, gli stock a basso prezzo, si diffonde opzione, e altri titoli. Le quotazioni sono differite di almeno 15 minuti, se non diversamente indicato. I dati di mercato alimentati e attuati da SunGard. Info azienda fondamentali forniti da FactSet. Utili stimati forniti da Zacks. fondi comuni e ETF dati forniti da Lipper e Dow Jones Company. Senza commissioni di acquisto di chiudere l'offerta non è valida per i commerci multi-segmento. Multiple-gamba opzioni di strategie comportano rischi aggiuntivi e più commissioni. e può comportare trattamenti fiscali complesse. Si prega di consultare il proprio consulente fiscale. La volatilità implicita rappresenta il consenso del mercato per quanto riguarda il futuro livello di volatilità del prezzo delle azioni e la probabilità di raggiungere un determinato punto di prezzo. I greci rappresentano il consenso del mercato di come l'opzione reagisce ai cambiamenti di alcune variabili associate con il prezzo di un contratto di opzione. Non c'è alcuna garanzia che le previsioni di volatilità implicita o i greci saranno corretti. Gli investitori dovrebbero considerare gli obiettivi di investimento, i rischi, gli oneri e le spese dei fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF) con attenzione prima di investire. Il prospetto di un fondo o di ETF comune contiene questa ed altre informazioni, e può essere ottenuto tramite e-mail servicetradeking. ritorna investimento oscillerà e sono soggetti alla volatilità del mercato, in modo che un investitori azioni, quando vendita o del rimborso, possono valere più o meno del loro costo originario. ETF sono soggette a rischi simili a quelli delle scorte. Alcuni fondi negoziati in borsa specializzate possono essere soggetti a rischi di mercato supplementari. TradeKings piattaforma Fixed Income è fornito da Knight BondPoint, Inc. tutte le offerte (offerte) presentate sulla piattaforma Cavaliere BondPoint sono ordini limite e se eseguito verrà eseguito solo contro offerte (offerte) sulla piattaforma Cavaliere BondPoint. Cavaliere BondPoint non ordini di percorso a qualsiasi altro luogo a fini di gestione degli ordini ed esecuzione. Le informazioni sono ottenute da fonti ritenute attendibili, tuttavia, la sua accuratezza o la completezza non è garantita. Informazioni e prodotti sono forniti solo su base agenzia best effort. Si prega di leggere le Condizioni reddito fisso completo e condizioni. investimenti a reddito fisso sono soggette a vari rischi, tra cui le variazioni dei tassi di interesse, la qualità del credito, valutazioni di mercato, liquidità, pagamenti anticipati, il rimborso anticipato, eventi aziendali, conseguenze fiscali e di altri fattori. Contenuto, ricerca, strumenti, e le stock option o simboli sono esclusivamente a scopo didattico e illustrativo e non implicano una raccomandazione o una sollecitazione all'acquisto o alla vendita di un particolare titolo o di impegnarsi in una particolare strategia di investimento. 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