L'esercizio Stock Options esercitando una stock option significa acquistare i issuerrsquos azioni ordinarie al prezzo fissato dal l'opzione (prezzo di assegnazione), indipendentemente dal prezzo stockrsquos al momento si esercita l'opzione. Vedere Informazioni Stock Options per ulteriori informazioni. Tip: L'esercizio tuoi stock options è una transazione sofisticato e, a volte complicato. Le implicazioni fiscali possono variare ampiamente ndash assicurarsi di consultare un consulente fiscale prima di esercitare i propri piani di stock option. Scelte Quando esercizio delle stock options Di solito, si hanno diverse scelte quando si esercita il tuo Piani di Stock Option: Hold Your Stock Options Se si ritiene che il prezzo del titolo salirà nel corso del tempo, è possibile sfruttare la natura a lungo termine dell'opzione e l'ora di esercitare loro fino a quando il prezzo di mercato dell'emittente magazzino supera il prezzo di assegnazione e si sente che si è pronti a esercitare i piani di stock option. Basta ricordare che le stock option scadono dopo un certo periodo di tempo. Stock option non hanno alcun valore dopo la loro scadenza. I vantaggi di questo approccio sono: yoursquoll ritardare qualsiasi effetto fiscale fino a quando potrà esercitare i piani di stock option, e il potenziale di apprezzamento del titolo, ampliando così il guadagno quando li si esercita. Avviare una transazione Esercizio e mantieni (cash-for-azione) Esercizio le stock option per acquistare azioni della vostra società per azioni e quindi tenere il brodo. A seconda del tipo di opzione, potrebbe essere necessario depositare denaro o prendere in prestito a margine utilizzando altri titoli nel tuo account Fidelity come garanzia per pagare il costo dell'opzione, commissioni di intermediazione e le eventuali tasse e imposte (se si è approvato per il margine). I vantaggi di questo approccio sono: benefici della partecipazione azionaria nella vostra azienda, (inclusi eventuali dividendi) potenziale di apprezzamento del prezzo della vostra azienda azioni ordinarie. Avviare un esercizio-e-Sell-to-cover transazione esercitare i piani di stock option per l'acquisto di azioni della vostra società per azioni, poi vendere appena sufficiente delle azioni della società (allo stesso tempo) per coprire i costi di stock option, le tasse e le commissioni di intermediazione e le tasse. I proventi ricevuti da una transazione esercizio-and-sell-to-cover saranno di azioni. È possibile ricevere un importo residuo in contanti. I vantaggi di questo approccio sono: benefici della partecipazione azionaria nella vostra azienda, (inclusi eventuali dividendi) potenziale di apprezzamento del prezzo della vostra azienda azioni ordinarie. la capacità di coprire i costi di stock option, le tasse e le commissioni di intermediazione e le eventuali tasse con i proventi della vendita. Avviare un esercizio-e-Sell Transaction (senza contanti) Con questa operazione, che è disponibile solo dal Fidelity se il piano di stock option è gestito da Fidelity, si può esercitare il vostro stock option per acquistare la vostra azienda in magazzino e vendere le azioni acquistate allo stesso tempo senza utilizzare il proprio denaro. I proventi ricevuti da una transazione esercizio-and-vendita sono pari al valore equo di mercato delle azioni meno il prezzo di assegnazione e ritenuta fiscale richiesto e commissioni di intermediazione e le eventuali tasse (il vostro guadagno). I vantaggi di questo approccio sono: contanti (il ricavato l'allenamento) la possibilità di utilizzare il ricavato per diversificare gli investimenti nel vostro portafoglio attraverso il vostro compagno di Fidelity account. Suggerimento: conoscere la data di scadenza per le stock option. Una volta alla loro scadenza, non hanno alcun valore. Esempio di un incentivo di Stock Option Azioni ndash Esercizio squalificare Disposizione venduti specificato periodo di attesa Numero di opzioni: 100 Prezzo di concessione: 10 equo valore di mercato, quando esercitata: 50 equo valore di mercato al momento della vendita: 70 tipo commerciale: Esercizio e tenere 50 Quando i diritti di opzione gilet il 1 ° gennaio, si decide di esercitare le vostre azioni. Il prezzo delle azioni è 50. Il costo di stock option 1000 (100 opzioni su azioni x 10 prezzo borsa). Si paga il costo di stock option (1.000) al vostro datore di lavoro e di ricevere le 100 azioni nel vostro conto di intermediazione. Il 1 ° giugno, il prezzo delle azioni è 70. Mettere in vendita i tuoi 100 azioni al valore corrente di mercato. Quando si vendono azioni che sono state ricevute attraverso una transazione di stock option è necessario: Inviate il vostro datore di lavoro (questo crea una disposizione interdittiva) pagare l'imposta sul reddito ordinario sulla differenza tra il prezzo di assegnazione (10) e l'intero valore di mercato al momento di esercizio ( 50). In questo esempio, il 40 per azione, o 4.000. Pagare l'imposta sulle plusvalenze sulla differenza tra il pieno valore di mercato al momento di esercizio (50) e il prezzo di vendita (70). In questo esempio, il 20 per azione, o 2.000. Se avessi aspettato di vendere i vostri stock option per più di un anno dopo le stock option sono state esercitate e due anni dopo la data di assegnazione, si dovrebbe pagare le plusvalenze, piuttosto che reddito ordinario, sulla differenza tra il prezzo di assegnazione e il prezzo di vendita. Successivo StepsShould esercito il mio in-the-money stock option Quando i vostri stock option dei dipendenti diventano in-the-money, se il prezzo corrente è superiore al prezzo di esercizio, è possibile scegliere tra una delle tre strategie di base vendita: Fare le opzioni, quindi tenere il magazzino per la vendita in un secondo momento (esercizio a lungo) tenere le opzioni e poi esercitare (rinviare esercizio) o esercitare le opzioni e vendere immediatamente il brodo (esercizio e vendere). Questa calcolatrice vi aiuterà a decidere quale scelta sarà probabilmente massimizzare i profitti netto delle imposte. Calcolatrici per i siti web Le informazioni fornite qui è quello di aiutarvi a pianificare per il vostro futuro. Qualsiasi analisi è il risultato delle informazioni che ci avete fornito. Materiale discusso è destinato a scopo informativo generale illustrazione eo solo e non è da intendersi come fiscale, legale, o sugli investimenti. Anche se le informazioni sono state raccolte da fonti ritenute attendibili, si prega di notare che le situazioni individuali possono variare, pertanto, le informazioni dovrebbero essere invocata quando coordinato con consulenza professionale individuale. Qualsiasi tasso di rendimento è entrato nel calcolatore interattivo per proiettare i valori futuri dovrebbe essere un rendimento medio ragionevole per il periodo. Tassi di rendimento variano nel corso del tempo, e in generale più alto è il tasso di rendimento più alto è il grado di rischio. Calcolatrici Per Websites4 motivi per tenere su un'opzione Un'opzione call è un contratto che garantisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare 100 azioni del sottostante con il pagamento del prezzo di esercizio per azione per un periodo di tempo limitato. Allo stesso modo, una put option concede il diritto di vendere. Il concetto sembra facile, ma Ive ha ricevuto troppe domande su questo argomento da parte di persone che hanno difficoltà a cogliere l'intera immagine. La sua la mia speranza che questa discussione di base si trasformerà questo concetto da sconcertante per evidenti. Vs. destra Obbligo Un proprietario opzione ha il diritto di esercitare. Se si possiede un opzione che non sono obbligati a esercitare la sua scelta. Come si è visto, ci sono buone ragioni per non esercitare i diritti di opzione di un proprietario. Vendere l'opzione è di solito la scelta migliore per un proprietario un'opzione che non vuole più tenere la posizione. Un venditore opzione ha obblighi che heshe può essere chiamato a svolgere. L'obbligo di un venditore invito è quello di fornire 100 azioni al prezzo di esercizio, ma solo se il proprietario opzione esercita hisher a destra prima l'opzione scade. L'obbligo di una put venditore è quello di acquistare 100 azioni al prezzo di esercizio, ma solo se il proprietario opzione di esercizi prima l'opzione scade. Se chiamato a soddisfare le condizioni del contratto di opzione dal suo proprietario, il venditore opzione deve onorare il contratto. In realtà, il processo è automatizzato e garantita. Non c'è alcuna possibilità che il contratto non sarà onorato. Il venditore è informato (al mattino) che la notte scorsa, quando i mercati erano chiusi, si è verificata la transazione. Così, fotografia sparisce dal conto del venditore chiamata e viene sostituita con la giusta quantità di denaro contante o appare nella conto della put venditore magazzino, e il denaro per acquistare tali azioni è stato rimosso. (Per ulteriori informazioni, vedere le basi di acquisto di opzioni.) Quando si è sbagliato di esercitare Questa discussione è più facile da seguire quando usiamo un esempio. Consente di prendere quanto segue come data: JKLM è attualmente scambiato a 99,00 Già una opzione call JKLM ottobre 90 L'opzione 90 chiamata JKLM ottobre è al prezzo di 9,50 ottobre scadenza arriva a due settimane aumento del rischio L'esercizio di questa opzione chiamata prima della scadenza aumenta il rischio. Ma per renderlo ancora peggio, non hai niente da guadagnare per il prelievo in che ha aggiunto risk. When si possiede l'opzione call, il più si può perdere - a partire da oggi, non importa quale prezzo pagato per acquistare questa opzione in precedenza - è il valore dell'opzione, o 950. se lo stock rally. è ancora proprietario il diritto di pagare 90 dollari per azione per JKLM. Non è necessario possedere le quote di trarre profitto da un aumento dei prezzi. Si perde nulla continuando a tenere l'opzione call. Se si decide è necessario possedere le azioni (anziché l'opzione di chiamata) e l'esercizio fisico, si vende in modo efficace l'opzione a zero (perché è stato utilizzato) e acquistare azioni a 90 dollari per azione. Lascia supporre che uno passa settimana e l'azienda fa un annuncio inaspettato. Il mercato non piace la notizia e lo stock si apre per la negoziazione a 85 e presto affonda a 83. Questo è sfortunato. Se si possiede l'opzione di chiamata, è diventato quasi inutile. Il tuo account vale 950 meno di quanto non fosse solo una settimana fa. Ma, se avete esercitato l'opzione e propria azione, il vostro valore account è diminuito di 1.600, o la differenza tra 9.900 e 8.300. Questa è una perdita inaccettabile. Non c'è mai stata alcuna possibilità di guadagnare con l'esercizio dell'opzione call, e anche se sono stati sfortunati, si perde un ulteriore 650 con l'esercizio. Sì, esercitando. Se ancora posseduto l'opzione, si sarebbe cavata meglio. Per chiarire eventuali equivoci: Se si voleva prendere il vostro profitto, si potrebbe avere venduto l'opzione in precedenza. La decisione di non esercitare Non ti costringono a tenere su l'opzione e quindi incorrere in una perdita. La sua importante capire che la maggior parte delle persone che esercitano un'opzione call non vogliono investire nel magazzino. Al contrario, essi esercitano e poi vendere le azioni. Non c'è bisogno di farlo. Basta vendere invece l'opzione. (Per ulteriori informazioni, leggere Uso delle opzioni invece di equità.) Commissioni extra Quando si vende l'opzione, si paga una commissione. Quando si esercita un'opzione, è (con la maggior parte dei broker) paga una tassa di esercitare. Poi si paga un'altra commissione di vendere le azioni. Questa combinazione probabilmente costa di più (essere certi di capire il canone broker e il calendario commissione) che semplicemente vendere la chiamata. Non c'è bisogno di dare il vostro broker un fx quando non c'è nulla in esso per voi. Costi di interesse in più quando si acquista una opzione, si paga per questo. Non ci sono costi aggiuntivi per tenere la posizione. Quando si converte questa opzione in azioni con l'esercizio, è ora proprietario delle azioni. È necessario utilizzare denaro che non sarà più a guadagnare interesse o prendere in prestito denaro dal vostro broker e pagare gli interessi su tale prestito. In entrambi i casi, si sono maturati interessi passivi, senza guadagni di compensazione. Non vi è alcun beneficio per essere derivato da possedere magazzino. Basta tenere (o vendere) l'opzione call e non pagate le spese aggiuntive. Trading a margine Se il commercio a margine. il requisito è maggiore quando si possiede magazzino rispetto al possesso di opzioni call. Questo non può essere vero per gli stock a basso prezzo. Due eccezioni Di tanto in tanto il brodo paga un grande dividendo e di esercitare una call option per catturare quel dividendo può essere utile. Se si possiede un opzione che è nel profondo del denaro. si potrebbe non essere in grado di vendere al suo fair value. Se le offerte sono troppo basse, la sua preferibile ad esercitare la facoltà poi subito scaricare il posizione di magazzino. Questo non è un evento comune. Conclusione Ci sono solide ragioni per non esercitare l'opzione prima della scadenza arriva. Ognuno di questi motivi si applica anche alla scadenza. A meno che non si vuole proprio una posizione nel titolo sottostante, è quasi sempre sbagliato esercitare un'opzione quando si può vendere, invece. Un offerta iniziale su un fallito company039s beni da un acquirente interessato scelto dalla società fallita. Da un pool di offerenti. L'articolo 50 è una clausola di negoziazione e di regolamento nel trattato UE che delinea i passi da compiere per qualsiasi paese che. Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di sicurezza o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La norma richiede that.5 fattori da utilizzare nel decidere quando esercitare le stock option Aggiornamento 10 maggio 2016 Alcuni articoli di consulenza on-line dicono che si dovrebbe tenere le stock option dei dipendenti più a lungo possibile e non esercitare fino a che non sono vicini alla data di scadenza, quindi dando il titolo l'opportunità di ulteriore apprezzamento del prezzo. Non credo che questo è sempre il consiglio giusto. Le circostanze, livello di comfort con il rischio, situazione fiscale e pochi altri fattori devono essere considerati. Qui ci sono cinque fattori da utilizzare per trovare una risposta personalizzata per quanto riguarda il momento migliore per esercitare i piani di stock option dei dipendenti. 1. Le vostre esigenze finanziarie Considerate le attuali esigenze di cassa rispetto al potenziale di guadagni aggiuntivi se si tiene le opzioni nella speranza il prezzo del titolo si salire più in alto. Se hai bisogno di contanti ora e le opzioni hanno un valore, l'esercizio ora è una cosa sicura. Un più alto prezzo delle azioni in un futuro non è certo. Alcuni motivi si potrebbe esercitare presto sarebbero: Hai debito elevato tasso di interesse che potrebbe essere pagato. Non si dispone di adeguati risparmi in contanti (è necessario un fondo di giornata di pioggia più grande o fondo di emergenza). Avete bisogno di fondi per un acconto su una casa. Hai un'altra opportunità di investimento interessante che si pensa è più potenziale che la società per azioni. Un acquisto immobiliare, ad esempio. Il vostro bisogno di fondi e sostegno in un bambino in collegio. 2. Il compromesso riskreturn C'è una componente per il vostro dipendente stock option denominati valore del tempo. Se ci sono molti anni a sinistra fino alla data di scadenza, il valore di tempo è il potenziale di guadagni futuri aggiuntivi. Insieme con valore di tempo arriva il rischio che lo stock va giù, e gli utili si dovrebbe realizzare esercitando oggi scompaiono. Si potrebbe desiderare di prendere rischi fuori dal tavolo, e rinunciare a potenziali guadagni aggiuntivi se: Una grande quantità di vostra ricchezza finanziaria è già legato in società per azioni (maggiore di 10). Contanti in mano oggi potrebbe fornire un miglioramento significativo per la vostra situazione finanziaria in base alle proprie esigenze finanziarie. Non pensi che le prospettive per la società per azioni look accattivante. 3. opportunità di pianificazione fiscale con pianificazione fiscale si proiettano fuori il vostro reddito e deduzioni nel corso degli anni a venire previsto. Esercitare tutte le opzioni in un anno potrebbe imbattersi in voi una staffa di imposta superiore. Ci possono essere motivi fiscali per esercitare alcune opzioni ora e un po 'più tardi. Per motivi fiscali, può essere utile per esercitare una parte delle opzioni ogni anno piuttosto che aspettare fino alla data di scadenza di esercitare tutti. 4. Le condizioni di mercato la volatilità della vostra società per azioni, e le condizioni di mercato nel suo complesso devono essere considerati. Il sole splende sempre doesnt. Questo punto è ben fatto nell'articolo CNNMoneys di esercitare le stock option in cui si dice, nel corso della tecnologia Stock bolla, per esempio, almeno un paio di dipendenti conservatori prese di beneficio nelle loro azioni ad alta quota companies39. Girando guadagni di carta nelle opzioni in denaro reale - nonostante l'esercizio 34early34 secondo la saggezza convenzionale - sembra essere stato straordinariamente prudente in retrospettiva. 5. Quantità di optionsinvestor sofisticazione Se sei un sofisticato, alto patrimonio netto delle famiglie è possibile perseguire strategie più avanzate rispetto qualcuno con meno raffinatezza. Una buona regola da seguire - se don39t capirlo, don39t farlo. Ho parlato con John Olagues, autore di Guida introduttiva a Employee Stock Options per quanto riguarda avanzata dipendenti strategie di stock option. John è un ex Maker Opzioni Borsa dal Chicago Board Options Exchange e il Pacifico Options Exchange a San Francisco. Egli ha applicato la sua conoscenza delle strategie di copertura e di negoziazione di stock option dei dipendenti, e dice è possibile ridurre i rischi e aumentare i rendimenti potenziali utilizzando strategie avanzate, che coinvolgono la vendita di chiamate e l'acquisto mette sulla società per azioni. John è fermamente convinto che rispetto a una strategia di esercizio e la vendita, strategie di opzione avanzate sono un modo più efficace per ridurre il rischio e cogliere il valore di tempo residuo nelle opzioni. Queste strategie avanzate sono più implementati per quelli con le opzioni dei dipendenti che sono potenzialmente un valore di 500.000 o più. Don39t seguire ciecamente una regola empirica e tenere tutte le opzioni fino alla fine. Prendere in considerazione tutti i fattori sopra per effettuare una decisioni che si adatta alle tue esigenze. Visualizza l'articolo completo
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